সিআরই বুনিয়াদি - আরআইটি এবং রিয়েল এস্টেট সংগ্রহের মধ্যে পার্থক্য

দ্রষ্টব্য: আধুনিক বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের এই টিউটোরিয়ালটি ইক্যুইটি মাল্টিপল ব্লগে প্রথম উপস্থিত হয়েছিল। এই সিরিজের আপডেট এবং সংযোজনের জন্য দয়া করে এখানে যান।

বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট দীর্ঘদিন ধরে পরিশীলিত বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিওগুলির একটি বৈশিষ্ট্য। এর কারণগুলি সুস্পষ্ট - যুক্তরাষ্ট্রে রিয়েল এস্টেট রিটার্নগুলি historতিহাসিকভাবে শেয়ার বাজারে আধিপত্য বিস্তার করেছে এবং রিয়েল এস্টেট মুদ্রাস্ফীতি এবং স্থিতিশীল সম্পদের বিনিয়োগের বিরুদ্ধে সুরক্ষা প্রদান করে এমন পোর্টফোলিওর বৈচিত্র্যকরণ সহ বিভিন্ন অপ্রত্যক্ষ সুবিধা প্রদান করে। রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের পরিমাণ সম্পদ শ্রেণীর জন্য বিনিয়োগকারীদের ক্ষুধা প্রতিফলিত করে। গত তিনটি ক্যালেন্ডার বছরে (২০১৪-২০১6) মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে real 300 বিলিয়ন ডলারের বেশি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট লেনদেন *

এই অদ্ভুত চুক্তি সত্ত্বেও, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের অ্যাক্সেস একটি চ্যালেঞ্জ ছিল। বিনিয়োগকারীরা historতিহাসিকভাবে তিনটি পথ বেছে নিয়েছেন:

যদিও এই গাড়ীর প্রত্যেকটিরই মতামত রয়েছে, এই নিবন্ধটি আরআইটি এবং উদীয়মান বিকল্পের মাধ্যমে বিনিয়োগের চ্যালেঞ্জগুলি নিয়ে আলোচনা করেছে - অনলাইন বিনিয়োগ বাজারের মাধ্যমে বিনিয়োগের তুলনামূলক সুবিধা বা যেমন আপনি শুনেছেন, রিয়েল এস্টেট গ্রোথ প্ল্যাটফর্মগুলি কথা বলা হয় ।

আরআইআইটিগুলি কেন্দ্রীয়ভাবে পরিচালিত রিয়েল এস্টেট পোর্টফোলিওগুলিতে সহজে অ্যাক্সেসের প্রস্তাব দেয়, এটি রিয়েল এস্টেট খুঁজছেন বিনিয়োগকারীদের কাছে একটি জনপ্রিয় পছন্দ, তবে সরাসরি বিনিয়োগ এবং বেসরকারী ইক্যুইটি তহবিল ছাড়াই। প্রয়োজনীয় সর্বনিম্ন পরিমাণ বিনিয়োগ করতে চায়নি। বিশেষত স্বল্প সুদের হারের শর্তসমূহে REIT লাভজনকতা আবশ্যক।

উন্মুক্ত বাজারে REITs এর অনুপাত

শক্তিশালী সামগ্রিক উপার্জন সত্ত্বেও, পাবলিক আরআইটিগুলি কখনও কখনও চরম বাজারের অস্থিরতার দ্বারা চিহ্নিত হয়। ২০১০ সালে, মন্দাটি নরম হওয়ার সাথে সাথে পাবলিক আরআইটিগুলি বছরে ২.5.৫% হ্রাস পেয়েছিল, তবে ২০১৩ সালে মার্কিন রিয়েল এস্টেট বাজারের উত্থানের সাথে সাথে, আয় ৩.২% হ্রাস পেয়েছে। মন্দা প্রকাশ করেছে যে আরআইটিগুলি আসলে অন্তর্নিহিত রিয়েল এস্টেটের মূল্য নিয়ে কাজ করার পরিবর্তে উন্মুক্ত বাজারের সাথে যুক্ত। এই আন্তঃনির্ভরতা রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের অন্যান্য ফর্ম থেকে লাভ এবং বৈচিত্র্যকে রক্ষা করে। বেসরকারী রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগগুলি পাবলিক debtণ এবং সিকিওরিটির বাজারের উপর কম নির্ভরতা দেখায় (-0.03 থেকে +0.25) এবং তাই স্টক এবং বন্ডগুলিতে জড়িত পোর্টফোলিওগুলিতে বৈচিত্রপূর্ণ। দুর্দান্ত সুবিধা আছে।

সাধারণ বাজারের সাথে ইন্টারঅ্যাকশন

প্রাইভেট আরআইআইটিগুলি পাবলিক মার্কেটের অস্থিরতা থেকে বিচ্ছিন্নতার প্রস্তাব দেয় তবে এগুলি উচ্চ ফি এবং কখনও কখনও স্বচ্ছতার অভাব দ্বারা চিহ্নিত হয়। বেশিরভাগ অ-ট্রেড REITs পূর্ববর্তী তরল ফি সহ 12-15% হয় এবং অতিরিক্ত বা স্থায়ী হতে পারে। এই পে-লোড এবং সাম্প্রতিক অ্যাকাউন্টিং কেলেঙ্কারি সত্ত্বেও যেটি বিশ্বের বৃহত্তম আরআইটি, আরসিপিকে উত্সাহিত করেছিল, এই যানগুলির জন্য অর্থ ব্যয় করেছে। ২০১৩ সালে, ব্যক্তিগত মালিকদের জন্য REITs রেকর্ডে নেমেছিল $ 19.2 বিলিয়ন billion 2014 সালে, সমালোচনা এবং রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের সম্ভাব্য বিকল্পগুলির উত্থানের সাথে, এই সংখ্যাটি 15 বিলিয়ন ডলারে নেমেছে।

সরাসরি অনলাইন বা "ক্রাউডফান্ডেড" রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ

ইক্যুইটি মাল্টিপল এবং অন্যান্য বিনিয়োগের বাজারের অফার, ভারী আরআইআইটি বা বেসরকারী আরআইআইটি যেমন সরাসরি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের জন্য বাজারে কোনও অস্থিরতা নেই। এনসিআরআইএফ সূচী, যা বেসরকারী ইক্যুইটি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের খুব বড় পুলটি সন্ধান করে, এই খাতটি কতটা লাভজনক বলে মনে করে। ২০০৮ এবং ২০০৯ ব্যতীত 2004 সাল থেকে বার্ষিক এইচ 2 10% এর চেয়ে বেশি এবং প্রায় 19% ছিল। রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের বাজারের মাধ্যমে প্রদত্ত লাভগুলি অন্তর্নিহিত সম্পদ, ব্যবসায়িক পরিকল্পনার ঝুঁকি প্রোফাইল এবং বিনিয়োগের কাঠামোর উপর নির্ভর করে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়।

বার্ষিক গড় আয়, এনসিআরআইএফ সূচক **

ইক্যুইটি মাল্টিপল বিনিয়োগের জন্য সাধারণ টার্গেট লাভ: 8-20%

মূল ভাড়াটেদের সাথে দীর্ঘমেয়াদী ইজারা ঝুঁকি-সমন্বিত বন্ডগুলির চেয়ে বেশি আয় করতে পারে, যখন মূল্য সংযোজন এবং উন্নয়ন প্রকল্পগুলি ঝুঁকির পরিবর্তনের কারণে উচ্চতর রিটার্ন পেতে পারে। । বিনিয়োগের বাজারগুলির শক্তির অংশ হ'ল তারা জটিল বিনিয়োগকারীদের সিদ্ধান্ত নিতে দেয় যে তাদের পোর্টফোলিওগুলির জন্য কী সম্পদ সঠিক। আরআইআইটির আকার এবং কাঠামোর কারণে তারা কীভাবে এবং কোথায় বিনিয়োগ করতে পারে তার উপর বিধিনিষেধের মুখোমুখি হন। এমনকি বিনিয়োগকারীরা আরআইটি কৌশলটি জানলেও তারা সাধারণত বিনিয়োগের কোনও সিদ্ধান্ত নিতে পারে না।

উপসংহার

তল লাইনটি হ'ল আপনার পোর্টফোলিও হ'ল আরআইটি এবং মার্কেটপ্লেসে বিনিয়োগ উভয়েরই জায়গা হতে পারে কারণ তারা বিভিন্ন উদ্দেশ্যে পরিবেশন করে। আরআইআইটি দীর্ঘমেয়াদে, বিনিয়োগের স্বাচ্ছন্দ্য এবং তরলতার ক্ষেত্রে টেকসই রিটার্ন সরবরাহ করে তবে রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগের কিছু সুবিধা সেই তরলতা দ্বারা হ্রাস পায়। রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের বাজারগুলি মূল্যবান ডিলের সন্ধান করছে যা স্থির নগদ প্রবাহ বা বৈচিত্র্যগুলিতে পোর্টফোলিও ফেরার সম্ভাবনা যুক্ত করে এবং রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগের সুযোগ সরবরাহ করে। রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ উদ্ভাবন এবং এটি অনলাইনে স্থানান্তরিত করে আধুনিকায়ন করবে।

পরবর্তী >>> বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের ধরণ

দ্রষ্টব্য: বড় বড় রিয়েল এস্টেট প্রকল্পের সাথে জড়িত পৃথক বিনিয়োগকারীদের ধারণাটি প্রায়শই "রিয়েল এস্টেট জমা" হিসাবে চিহ্নিত হয়, তবে শব্দটি আইনত JOBS আইনের ধারা 3 তে ব্যবহৃত হয়, যা স্বীকৃত নয় বিনিয়োগকারীদের সম্পত্তি বিক্রি করতে দেয়। সুতরাং, EQUITYMULTIPLE প্রযুক্তিগতভাবে জনপ্রিয় প্ল্যাটফর্ম নয়, অনুমোদিত বিনিয়োগকারীদের জন্য বিনিয়োগের প্ল্যাটফর্ম।

* https: //www.rcanalytics.com/us-capital-trends-2016-year-in-review/

** https: //www.ncreif.org/data-products/property/